365bet体育备用网址-365bet体育在线手机版

新股

新股研报 | 移卡(09923)主打中小型商户电子支付服务 Tencent(00700)为前期投资者之一

2020年5月20日 11:19:07

本文由“信诚证券”供稿,编辑为信诚证券分析师陈伯豪,文中观点不代表365bet体育备用网址观点。

移卡(09923)

- 移卡(09923)由Tencent(00700)财付通前任总经理刘颖麒于2012年所创立,在内地主打中小型商户电子支付服务

- 招股日期︰5月20日至25日

- 上市日期︰6月1日

- 联席保荐人︰中信里昂、野村、农银国际

- 收款行︰中银香港、招商永隆银行

- 发售9872.4万股,90%配售,10%公开发售,另有15%超额配股权

- 每股招股价为12.64元至16.64元,集资最多16.43亿元,上市开支约9940万元人民币

- 按每手400股,入场费6723.07元

- 以上限价16.64元计算,市值约69亿元(以19年经调整纯利约3.01亿元人民币计算,市盈率约20.8倍)

- 截至19年底 ,平均资产负值约5.55亿元人民币(若扣除优先股的公允值变动,资产净值为8.18亿元人民币)

- 公开发售分为甲组(500万或以下申请人)、乙组(500万以上申请人)

业务︰

- 17至19年收入分别为3.04亿元人民币、9.92亿元人民币、22.5亿元人民币

- 17至19年毛利分别为1.18亿元人民币、2.69亿元人民币、6.47亿元人民币

- 17至19年纯利分别为亏损3.42亿元人民币、亏损1.82亿元人民币、8466万元人民币

- 17至19年经调整纯利分别为亏损3351万元人民币、3950万元人民币、3.01亿元人民币(若不涉及优先股的公允值变动、以股份为基础的薪酬开支及上市开支)

- 企业近年收入增长快速,总支付交易量由17年的约2328亿元人民币增加至18年的7789亿元人民币,并进一步增加至19年的15003亿元人民币,复合年增长率为153.8%

- 企业由Tencent财付通前任总经理刘颖麒于12年所创立,并开展经营支付服务业务,为小微商户提供无缝、便捷、可靠的支付服务,五大客户合共占总收入少于5%

- 企业支付服务客户群增长迅速,截至17年底、18年底及19年底,活跃支付服务客户数分别为160万名、380万名及530万名,复合年增长率为80.3%。于19年底,企业有约1100万名注册支付服务客户

- 集资所得其中20%用于中国及海外市场实施销售及营销计划、35%用于扩展科技赋能商业服务、35%增强研究及科技实力、10%作一般资金用途

首次公开发售前进行多轮融资︰

- 于11年12月至19年6月曾进行多轮融资,当时发售价较中间价折让86.75%至9.49%不等,设六个月禁售期。其中前期投资者涉及超过十个单位,包括Tencent附属企业THL U、IVP基金、Recruit Holdings、Adams Street基金等

基石投资者︰

- 引入Recruit Holdings作为基石投资者,按中间价计算,约占发售股份26.06%,设六个月禁售期

- Recruit Holdings为企业现有股东及首次公开发售前投资者,是一家于日本成立的企业,其在人力资源、教育、住房及房地产等多个领域提供广泛服务,且其股份于东京证券交易所上市(股份代号为6098:JP)

上市后主要股东架构︰

- 刘颖麒先生持股39.95%

- Tencent附属企业THL U持股3%

- Recruit Holdings持股3.8%

- 其他前期投资者持股29.45%

- 公众股东持股23.8%

简评︰

- 移卡由Tencent财付通前任总经理刘颖麒于12年所创立,在内地主打中小型商户电子支付服务,企业近年收入增长快速

- 以上限价16.64元计算,市值约69亿元,以19年经调整纯利约3.01亿元人民币计算,市盈率约20.8倍

- 企业最大卖点就是Tencent为企业前期投资者之一,上市后估计将持有企业约3%股权。另外,企业亦引入日本企业Recruit Holdings作为基石投资者

(编辑:陈鹏飞)

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载365bet体育备用网址App

香港交易所资讯服务有限企业、其控股企业及/或该等控股企业的任何附属企业均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论
XML 地图 | Sitemap 地图