365bet体育备用网址-365bet体育在线手机版

企业

阿里云历史梳理:十年磨一剑,全面进击新基建

2020年6月29日 09:52:11

本文来源微信公众号“零售金童观点”,编辑方正证券分析师。原标题《阿里云历史梳理:十年磨一剑,做数字经济时代的造风者》。

核心观点

阿里云的十年分为三个阶段。第一阶段(2009年-2013年),王坚带领团队完成技术攻坚,开创了自主研发的超大规模通用计算操作系统“飞天”,满足了零售业务对算力的需求。第二阶段(2014年-2016年),标志是在胡晓明的带领下,云服务从对内实现对外输出,与此同时开始全球布局。第三阶段(2017年-2019年),阿里云云服务规模化发展,在全球市场格局中成为前三大公有云服务商,同时向智能云转型,成为数字经济时代企业数字化转型的基础设施。阿里云智能CEO张建锋提出“十年再出发”,让技术成为阿里未来的核心驱动力。

卫生事件后阿里云、钉钉、达摩院为社会提供重要保障,阿里云受益新基建政策利好。2020年3月中央政治局常务委员会强调加 快推动“新基建” ,其中包括5G基建、大数据中心、人工智能、工业互联网等。阿里云不仅为集团所有业务提供了技术支撑,也已经被国务院等20家中央部委采用。

未来3年阿里云计划再投入2000亿,全面进击新基建,做数字经济时代的造风者。2020年4月提出再投2000亿,主要用于云操作系统、 服务器、芯片、网络等重大核心技术研发攻坚和面向未来的数据中心建设。

盈利预测及估值:卫生事件对阿里2020Q1业绩产生一定影响,但全年来看业绩增长有望提速。FY2020集团收入5097亿元( YoY+35%), Non-GAAP净利润1325亿元( YoY+42%),调整后EBITDA1577亿元( YoY+29%) ,其中FY2020阿里云 收入达到400亿(YoY+62%)。预计FY2021/FY2022将实现集团收入6303亿元(YoY+29%)、7769亿元(YoY+23%),调 整后归母净利润2096亿元(YoY+40%)、2778亿元(YoY+33%)。

风险提示:

(1)宏观经济增速放缓,卫生事件对全球经济带来较大影响,对企业也将带来较大的挑战。

(2)行业竞争加剧,或将导致企业市占率下滑。

(3)技术风险:数据泄露、系统瘫痪等事件可能带来较大的损失。

(4)跨境业务、海外投资存在潜在的政策、法规风险。

(5)收并购业务,或将产生较多的额外费用。

(编辑:刘瑞)

(更多最新最全港美股资讯,请点击下载365bet体育备用网址App

香港交易所资讯服务有限企业、其控股企业及/或该等控股企业的任何附属企业均竭力确保所提供信息的准确和可靠度,但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任(不管是否侵权法下的责任或合约责任又或其它责任)

相关阅读

取消评论
XML 地图 | Sitemap 地图